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2019年A股的投资主线

创盈中心6666001作者:创盈中心66660012019-02-20 10:12:09

今天(1月8日),骑牛的王者就来为大家分析,2019年a股的投资主线(二)》——军工。为什么在系列之二里生说到军工?原因很简单,最近它很火啊,说起来大家也不会觉得陌生。


 1月2日,是《告台湾同胞书》发表40周年的日子,一场隆重的40周年纪念会也在北京的人民大会堂里举行。祖国必须统一,也必然统一,这是国家强大、民族复兴的历史潮流。


会上,老板强调,要携手推动民族复兴,实现和平统一的目标。但是,并不排除会使用武力统一的可能。因为,针对外部势力干涉和极少数“台独”分裂分子及其分裂活动,我们保留采取一切必要措施的选项。


而这,成为军工板块重燃战火的直接因素。在昨天(1月7日)晚上7点的新闻联播里,就有报道:新年开训,全军各部队掀起实战化练兵热潮。



由此可见,实现两岸统一,绝非雷声大雨点小。正所谓“兵马未动,粮草先行”,这不,军工板块开始异动了。


也许很多人会觉得,军工板块这几天走得牛,不是就沾了消息面上的光吗?可以说是,但也不全是。现在军工板块走牛,只是一个预热阶段而已。


消息面我们了解清楚了,骑牛的王者来给大家分析一下技术面吧。当前,军工板块已经处在历史估值的相对低位。


在过去的2018年里,在两市的持续下调中,军工板块的跌势是相当明显的,整个板块跌幅31.50%。同期上证下跌24.59%,可见军工板块表现明显弱于大盘。


不破不立,相信大家都懂。军工股近期大涨,除了消息面上的刺激,还叠加了超跌反弹的因素。而持续增长的国防预算,是行业中长期业绩的保障所在。



随着十三五计划进入末期,在军工改革、军民融合和军品定价机制改革等政策的推动下,军队现代化建设补短板显著需求提升。


可见未来两年武器装备采购订单有望快速释放,国防军工行业会进入高景气周期,军工企业业绩出现较大提升是板上钉钉的事情。由此,军工板块将会大大收益。


此外,由于军工板块估值回落,行业估值回至50-55倍,基金持仓在二季度甚至一度不足3%,均回至2013年水平处于历史底部。


随着军工板块的基本面转好,基金持仓军工板块比例也有所增加。数据显示,2018年三季度国防军工板块的基金重仓股持仓比例触底回升至3.99%,较二季度的3.33%有所增加。


事实上,2018年前三季度国防军工板块整体实现总营收2211.3亿元,同比增长15.2%;实现净利润88.6亿元,同比增长17.9%。



可见在国内宏观经济增速放缓之际,军工行业依然保持高度景气,其逆周期特性愈发彰显。随着世界军费的攀升,而我国军费常年低于平均水准,可以推算未来我国对军费的投入也会不断加强。


综合来看,统一的预期+超跌反弹+基本面向好+逆周期特性+政策,军工板块必然会在2019年迎来大爆发。


近期大盘行情并不稳定,军工板块在持续走强之际也存在了一定的风险。龙头航天通信虽然今天仍旧冲上了5板的高度,但其封板力度显然不足,板块内的资金明显分流。


如果没有强劲的接力者,军工这波预热很有可能会慢慢冷却下来。值得一提的是,上周即将熄火的5g强势股春兴精工,因为叠加军工的概念,再次换发生机。


而5连板的特发信息,和春兴精工一样,是5g叠加军工概念的。这是否说明,叠加军工的热门股,会成为军工板块的新亮点呢?我们可以持续关注,总结相关规律。


也许军工2019年第一波行情就要熄火了,但是2019年的军工,绝不会熄火!现在军工板块,等待回调进行潜伏的意义远比追涨的大!